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六大问题,事后监管问询函暴露上市公司半年报

时间:2019-09-24 12:10来源:科学研究
事后监管问询函暴露上市公司半年报五问题 重点审核了560多家公司2017年年报,发出年报审核问询函170余份,提出各类问题4000余个,拟对40余家存在重大风险的公司提请证监局关注或现

事后监管问询函暴露上市公司半年报五问题

重点审核了560多家公司2017年年报,发出年报审核问询函170余份,提出各类问题4000余个,拟对40余家存在重大风险的公司提请证监局关注或现场检查。

2017年年报披露早已收官,但监管层对上市公司的年报问询仍在持续。5月14日到19日沪深两市公开渠道共发出129封问询函,其中年报问询函达97封,占比达75%。

今年四月底,沪市公司年报披露季结束,上交所对公司的年报审核也随之进入高峰。目前,审核工作基本完成。上交所对沪市1419家公司披露的2017年年报进行了全面审阅,重点审核了560多家公司年报,发出年报审核问询函170余份,提出各类问题4000余个,全部审核问询函均对外公开。

上海10月15日专电 题:30多份事后监管问询函:上市公司半年报暴露哪些问题?

■对年报“刨根问底”,上交所揪出了上市公司最新的六大问题:“三高”并购后遗症频发、部分公司风险集中、个别公司业绩真实性存疑等。

年报事后审查一直是沪深两市交易所履行一线监管职责的“重头戏”,为切实维护资本市场稳健运行、保护投资者合法权益,交易所不断强化上市公司年报事后审查工作。

本次审核中,上交所着眼于上市公司质量这一核心,组织专门力量,构建“会计、法律、行业”三位一体审核机制,对沪市公司进行“全面体检”。从审核情况看,沪市绝大多数上市公司经营稳健、业绩优良、运作规范,蓝筹企业深耕实业、转型升级,新经济企业快速发展、引领创新,无愧为新时代经济建设的主力,也为广大投资者带来了丰厚回报。同时,本次审核中重点强化了对风险公司的“刨根问底”,年报中发现的问题更加集中,风险隐患的揭示更加充分,市场对交易所的年报审核质量也更加认可。

上市公司2016年半年报信息披露事后监管问询工作基本收官,共有30多家沪市公司接获上海证券交易所事后监管问询函。这些问询函的背后,暴露出上市公司半年报存在哪些问题?

⊙记者 赵一蕙 ○编辑 全泽源

并购重组后遗症引发的商誉减值,被出具非标年报的高风险公司,以及个别业绩真实性存疑的公司被重点问询。

一、“刨根问底”六大问题直指上市公司质量

截至今年8月末,沪深两市上市公司半年报基本披露完毕。在供给侧改革推进和经济结构调整的宏观背景下,A股上市公司上半年经营业绩总体平稳,其中也不乏亮点。

记者最新获悉,上交所对上市公司2017年年报的审核工作已基本完成,合计对沪市1419家公司披露的年报进行了全面审阅,重点审核了560多家公司年报,发出年报审核问询函170余份,提出各类问题4000余个,全部审核问询函均对外公开。根据年报审核情况,上交所拟对40余家存在重大风险的公司提请证监局关注或现场检查。

沪市方面,目前审核工作基本完成。上交所对沪市1419家公司披露的2017年年报进行了全面审阅,重点审核了560多家公司年报,发出年报审核问询函170余份,提出各类问题4000余个,全部审核问询函均对外公开。

沪市公司作为国民经济建设的主力军,在当前我国经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段过程中,更应发挥其重要作用,当好发展排头兵。围绕这一目标,上交所本次年报审核中重点关注与上市公司质量有关的问题,督促公司通过信息披露反映其真实的经营情况,对年报中暴露出的公司生产经营困难与重大风险隐患,要求公司全面揭示,充分满足投资者的知情权。总体来看,主要有六方面问题值得关注。

在投资者对上市公司信息披露合规性和有效性要求不断提升的背景下,交易所在常规事后监管的基础上,紧扣风险防范主线对上市公司半年报展开事后问询。

本次审核中,上交所着眼于上市公司质量这一核心,专门组织构建“会计、法律、行业”三位一体审核机制,对沪市公司“全面体检”。从审核情况看,沪市绝大多数上市公司经营稳健、业绩优良、运作规范。不过,上交所对2017年年报的“刨根问底”,也揪出了上市公司最新的六大问题:“三高”并购后遗症频发、部分公司风险集中、个别公司业绩真实性存疑等。

深市方面,截至5月11日,深交所已向上市公司发出2017年年报问询函近250份,累计关注问题3000多个,其中在官网公开近130份,公开比例超过50%,公开比例明显高于去年。据记者统计,截至5月20日,今年以来深交所官网披露的年报问询函已达196封。

一是“三高”并购重组的“后遗症”凸显。年报审核中注意到,部分上市公司前期并购重组中高估值、高商誉、高业绩承诺的“后遗症”开始凸显。不少重组公司业绩承诺难以完成,前期高估值导致的高商誉面临巨额减值风险,引发市场普遍关注。本次年报审核涉及并购重组问题的函件比例近25%。统计显示,36家公司商誉占总资产比例超过20%,甚至不乏有占比超过50%的公司,有的公司已存在重大风险隐患。从业绩承诺实现情况看,不少公司并购标的实现的业绩刚好“踩线”,还有部分公司实现业绩远低于承诺业绩,标的资产经营质量堪忧。对于这些情况,上交所已按照证监会部署,在日常监管中加大监管力度,本次年报审核也将之作为重点事项,深入问询,要求公司回溯重组前后信披的一致性,督促相关方对业绩补偿做出可行安排。针对大额商誉减值计提情况,督促公司详细说明计提合理性并充分揭示风险。

上交所相关负责人表示,基于围绕发现问题和揭示风险的监管目标,上交所事后监管问询聚焦于四类公司:曾经多次出现信息披露违规情形,且未有明显改善的公司;上市后业绩变脸、经营业绩明显异于同行业变化趋势的公司;存在利用不当会计处理粉饰财务报告、掩盖经营业绩大幅下滑嫌疑的公司;前期并购重组存在“高估值、高承诺”的公司。

年报审核“揪风险隐患”

年报审核中注意到,部分上市公司前期并购重组中高估值、高商誉、高业绩承诺的“后遗症”开始凸显。2017年,A股上市公司年报计提商誉减值损失的公司数量及总额都大幅增长。2017年年报数据,A股尚存1.3万亿元商誉,传媒、计算机、通信等行业是商誉减值的重灾区。

二是部分公司风险相对集中。审核情况显示,部分公司风险隐患暴露比较集中。其中,有些公司在供给侧结构性改革背景下,难以适应经济转型升级的要求,生产经营陷入困境;还有一些公司长期不专注主业,基本丧失了持续经营能力,沦为僵尸企业或壳公司;另有一些公司,财务报告表面显示业绩正常,但是深入分析可以发现其现金流持续为负、长期债务金额巨大、后续持续经营存疑。对于这些情况,上交所围绕公司持续经营能力,加大风险警揭示力度,除督促公司加强风险揭示外,对28家公司实施退市风险警示,即*ST处理;对20家公司实施其他风险警示,即ST处理。这其中,有12家公司虽然形式上满足撤销*ST条件,但因其持续经营能力明显偏弱或存在重大不确定性,继续被实施ST处理,以加强风险警示力度。这些安排的目的就是要追本溯源,充分揭示风险公司的隐患所在,帮助投资者理性决策。

数据显示,在将180余家上市公司纳入重点问询的基础上,上交所公司监管部门对其中的30余家公司发出事后监管问询函,提出各类问题共计600余项,并全部对外公开。

关注风险揭示,是今年上交所年报审核的重点方向之一。通过审核发现,部分公司风险相对集中,主要体现为三种情况:一是公司难以适应经济转型升级要求,生产经营陷入困境;二是长期“不务正业”,基本丧失了持续经营能力,沦为僵尸企业或壳公司;三是尽管公司财务报告表面显示业绩正常,但是深入分析会发现存在现金流持续为负、长期债务金额巨大、后续持续经营存疑等明显“硬伤”。对于这些情况,上交所围绕公司持续经营能力,加大风险警揭示力度,对28家公司实施退市风险警示;对20家公司实施其他风险警示。其中,有12家公司虽然形式上满足撤销*ST条件,但因其持续经营能力明显偏弱或存在重大不确定性,继续被实施ST处理。

5月14日晚,深交所就向联建光电 下发2017年年报问询函,要求联建光电说明2017年年末商誉余额占净资产比重过高等20项问题。年报显示,联建光电去年扣非净利润亏损2.82亿元,同比下滑了254.86%,去年公司累计计提7.95亿元的商誉减值准备。

三是两类非标意见有所增加。2017年沪市财务报告中,有6家公司被出具“无法表示意见”,10家公司被出具“保留意见”,相比去年的5家和7家均有所增加。同时,有19家公司内控审计报告被出具“否定意见”,去年则为13家。这两类非标意见的增加,体现了证监会近年来强化对会计师事务所等中介机构的监管成效,中介机构的“看门人”意识有所增强,会计师对于审计意见的出具日趋谨慎,不再对以往的“顽疾”讳莫如深。从事务所出具的非标意见来看,这些公司普遍存在业绩真实性存疑、规范运作存在重大缺陷等市场反响强烈的重大问题。例如,关键会计科目可能涉及虚假记载或不当会计处理、财务制度和内部控制混乱、以及由于内控失效、资金链断裂、资产冻结、大量涉诉、财务状况恶化等引发的持续经营风险等。这些问题往往导致公司披露的财务报表缺乏可信度和客观性,中小投资者利益受到极大损害。目前,上交所已对此深查细究,区分问题的不同性质,督促公司切实整改。

30多份事后监管问询函暴露出半年报中存在的主要问题包括:

监管同时关注“三高”并购重组风险,发现其“后遗症”凸显。本次年报审核涉及并购重组问题的函件比例近25%。统计显示,36家公司商誉占总资产比例超过20%,甚至个别公司占比超50%,有些公司已存在重大风险隐患。从业绩承诺实现情况看,不少公司并购标的实现的业绩刚好“踩线”,还有部分公司实现业绩远低于承诺业绩,标的资产经营质量堪忧。上交所在日常加大对此类问题监管力度的基础上,在年报中也持续深入问询,要求公司回溯重组前后信披的一致性,督促相关方对业绩补偿做出可行安排。针对大额商誉减值计提情况,督促公司详细说明计提合理性并充分揭示风险。

沪市方面,今年年报审核涉及并购重组问题的函件比例近25%。统计显示,沪市36家公司商誉占总资产比例超过20%,甚至不乏有占比超过50%的公司,有的公司已存在重大风险隐患。

四是个别公司业绩真实性存疑。业绩真实性是关乎公司年报质量的核心要素。今年审核关注到,仍有个别公司通过关联交易非关联化虚增销售收入、利用会计处理和职业判断空间肆意调节利润、滥用资产置换等并购重组手段粉饰财务报表。从动机原因来看,这些公司多出于避免被*ST、完成业绩承诺或达到考核目标等不同原因,蓄意掩盖其真实业绩情况。比如,某电气企业的EPC项目核算,常规采用完工百分比法,2016年和2017年募集资金投入进度未发生重大变化,但确认利润相差迥异,其主要目的是为了在2017年下半年集中确认收入和利润,实现全年业绩扭亏,涉嫌逃避“披星戴帽”。对于这些情况,交易所已要求公司和中介机构认真核查,如实披露业绩情况。

经营境况与行业趋势不匹配,如属于产能过剩行业的公司大量新增资本性支出,增加固定资产和在建工程投资,又如个别公司产品销售情况出现大幅下降,但原材料采购却大幅增加等;

年报审核还发现,有些公司存在内、外部治理隐患。例如,有的公司董事会存在重大纷争,无法形成对年度报告的有效决议,导致年报未能及时对外披露;有的公司控股股东、实控人滥用控股优势,采用各类手段非法占用公司资金,主导公司为其提供违规担保。对于这类公司的治理失序状态,上交所在日常监管中已经持续关注,要求公司董监高勤勉尽责,督促公司大股东、实控人严格履行诚信义务,切实纠正不当行为,对于其中问题严重的,上交所已上报证监会稽查。

深市方面,2017年深交所共发出重组问询函246份,持续重点聚焦重组高估值、高商誉、高业绩承诺的“三高”问题。同时,深交所也发现,2015年至2017年深市上市公司商誉减值金额占资产减值损失的比例分别为4.38%、5.21%和12.52%,占比逐年提升,且2017年资产减值损失金额比2016年增长近40%。

五是有些公司存在内、外部治理隐患。年报审核发现,有些公司陷入经营困难或者存在重大风险隐患,其根本原因在于内、外部治理失序。例如,有的公司董事会存在重大纷争,无法形成对年度报告的有效决议,导致年报未能及时对外披露;有的公司控股股东、实际控制人滥用控股优势,采用各类手段非法占用公司资金,主导公司为其提供违规担保,严重侵害公司及投资者利益。对于这类公司的治理失序状态,上交所在日常监管中已经持续关注,要求公司董监高勤勉尽责,督促公司控股股、实际控制人严格履行诚信义务,切实纠正不当行为,维护中小投资者利益。问题严重的,已上报证监会稽查。

业务收入与现金流量不匹配。一些公司收入和利润持续增长,但是经营活动产生的现金净流量却持续为负,应收账款增长较快,坏账产生的可能性也在增加。还有的公司给予客户较长的回款期限,未来回款存在较大压力;

“看门人”意识有所增强

对此,上交所已按照证监会部署,在日常监管中加大监管力度,本次年报审核也将之作为重点事项,深入问询,要求公司回溯重组前后信披的一致性,督促相关方对业绩补偿做出可行安排。针对大额商誉减值计提情况,督促公司详细说明计提合理性并充分揭示风险。

六是会计准则的适用问题仍然比较突出。上市公司适用会计准则的准确性直接关系到公司的财务报表质量和业绩可靠性,一直是上交所年报审核关注的重点。今年年报审核发现,部分上市公司错误理解和使用会计准则,个别公司甚至蓄意利用原则导向会计准则赋予的判断空间,滥用会计准则,严重扭曲上市公司的经营状况和财务质量,误导投资者。例如,某汽车零配件公司仅通过修改投资协议,将长期股权投资变更为债权投资,增厚公司净利润近30%;某矿业公司通过撤回参股子公司董事,变更长期股权投资核算方法,确认大额重估收益,实现扭亏。对于已经发现的会计问题,上交所已经督促公司严格遵循会计处理的审慎性原则,对明显滥用会计准则、违反准则规定的,提请有关部门处理。

同一业务境内外业绩不匹配。一些公司境外业务的主要客户位于境内,但相关业务的运费等附加费用未见明显增加,毛利率也未发生明显变化。个别主要业务收入来自境外的家电类上市公司,在品牌辨识度不高、境外主要客户面临破产清算、员工罢工等问题的情况下,毛利率仍然高于境内同类业务;

今年上市公司财报被出“非标”的情况有所增多,反映到沪市也是如此。2017年沪市公司的财务报告中,有6家公司的财报被出具“无法表示意见”,10家被出具“保留意见”,相比去年的5家和7家均有所增加。同时,有19家公司内控审计报告被出具“否定意见”,去年则为13家。非标意见的增加,其实是会计师事务所“看门人”意识不断强化的缩影。

深交所持续高度关注上市公司计提资产减值准备的审议程序、信息披露等情况,并在年报事后审查中对资产减值事项严肃问询、合理分析,坚决遏制利润操纵之风。对于上市公司无法有效控制并购标的,该类事项通常导致年审机构的审计范围受限,容易在年报披露时暴露问题,深交所继续以年报监管为契机,对此类现象重点关注,及时采取措施。

综上,对于年报中发现的问题,上交所分门别类、快速反应,第一时间发出审核问询函,根据问题的不同性质、影响大小,已经做了相应处置。对于问题突出、回复内容含糊不清的个别公司,迅速开展二次问询;对披露不充分、不完整,故意掩盖真实信息的公司,已督促其补充披露,并充分揭示风险;对存在业绩变脸、资金占用、违规担保等事项的公司,已启动了纪律处分程序。目前,根据年报审核情况,拟对40余家存在重大风险的公司提请证监局关注或现场检查。

上市前后业绩趋势不匹配。一些新上市公司上市后却业绩“变脸”,前期经营与信息披露是否存在问题值得关注;

随着证监会近年来强化对会计师事务所等中介机构的监管,中介机构的“看门人”意识有所增强,会计师对于审计意见的出具日趋谨慎,不再对公司“顽疾”讳莫如深。而财报被出具非标意见的公司普遍存在业绩真实性存疑、规范运作存在重大缺陷等市场反响强烈的重大问题。主要的问题包括:关键会计科目可能涉及虚假记载或不当会计处理,财务制度和内部控制混乱,以及由于内控失效、资金链断裂、资产冻结、大量涉诉、财务状况恶化等引发的持续经营风险等。这些问题往往导致公司披露的财务报表缺乏可信度和客观性,中小投资者利益受到极大损害。目前,上交所已对此深查细究,区分问题的不同性质,督促公司切实整改。

据统计,2017年度A股上市公司年报中,超过100家上市公司被出具 “非标”审计意见,创史上新高,其中17家“无法表示意见”。涉及事项包括部分交易缺乏合理的商业实质、审计范围受限、未能识别关联方及关联交易、财务内控存在重大缺陷、持续经营能力存在重大不确定性等。

二、专业审慎“三位一体”严把审核质量关

资金运用与经营活动不匹配。有公司与控股股东期间发生大额非经营性资金往来,涉嫌大额非经营性资金占用;有公司在几乎无经营活动的情况下出现大额预付款项,资金安全问题和资金运用风险凸显。

另外,上交所年报审核发现,个别公司业绩真实性存疑。今年监管审核关注到,仍有个别公司通过关联交易非关联化虚增销售收入、利用会计处理和职业判断空间肆意调节利润、滥用资产置换等并购重组手段粉饰财务报表。从动机原因来看,这些公司多出于避免被*ST、为完成业绩承诺或达到考核目标等不同原因,蓄意掩盖其真实业绩情况。比如,某电气企业的EPC项目核算,常规采用完工百分比法。2016年和2017年,公司募集资金投入进度未发生重大变化,但对应确认的利润却相差迥异,被监管质疑其主要目的是为了在2017年下半年集中确认收入和利润,实现全年业绩扭亏,涉嫌逃避“披星戴帽”。对于这些情况,交易所已要求公司和中介机构认真核查,如实披露业绩情况。

近期,两市交易所就先后对天龙集团、*ST蓝科等多家公司非标年报集中发函,要求对涉及非标意见事项进行补充说明,并提示风险。

年报审核工作任务繁重,上交所坚持审核质量优先,建立了“事前、事中、事后”全程质量把控机制。具体工作中,对每一家重点审核公司均安排“会计、法律、行业”三位监管人员同时审核。在审核方式上,结合“刨根问底”式监管和分行业监管的基本方法,在年报审核中全面关注公司业绩、生产经营、重要临时公告进展、内外部治理、股价走势、新闻舆情等,并发挥好2015年1月分行业监管实施以来的优势和经验,将财务信息与非财务信息互相印证,努力提高发现违规线索的能力。在此基础上,还专门成立了年报审核小组,及时梳理总结分析年报审核中发现的类型化问题,跟踪审核进度。这些机制安排,大大提高了年报审核的专业性和精准性,也避免增加公司不必要的信息披露负担。同时,上交所继续坚持全面监管公开,将年报审核问询函全部对外公开,通过市场的外部约束提高内部规范水平,减少审核工作的随意性,提高年报审核质量。

据悉,通过事后监管问询,上交所督促30余家上市公司披露补充、更正公告,主要集中于会计核算错误,财务报告附注披露错误,具体会计科目的重分类存在错误,董事会报告及其他部分对财务数据引用和比率计算错误,期末股东人数和前十大股东披露错误等。

此外,交易所审核发现上市公司会计准则的适用问题仍然比较突出。上市公司适用会计准则的准确性直接关系到公司的财务报表质量和业绩可靠性,一直是上交所年报审核关注的重点。今年年报审核发现,部分上市公司错误理解和使用会计准则,个别公司甚至蓄意滥用会计准则,严重扭曲上市公司的经营状况和财务质量,误导投资者。例如,某汽车零配件公司仅通过修改投资协议,将长期股权投资变更为债权投资,增厚公司净利润近30%;某矿业公司通过撤回参股子公司董事,变更长期股权投资核算方法,确认大额重估收益,实现扭亏。对于已经发现的会计问题,上交所已经督促公司严格遵循会计处理的审慎性原则,对明显滥用会计准则、违反准则规定的,提请有关部门处理。

2017年沪市财务报告中,有6家公司被出具“无法表示意见”,10家公司被出具“保留意见”,相比去年的5家和7家均有所增加。同时,有19家公司内控审计报告被出具“否定意见”,去年则为13家。深市方面,截至5月中,深市有77家公司2017年年度财务报告被出具非标审计意见,其中“无法表示意见”类型的审计报告有11份。

从实际效果来看,今年年报审核发现的问题更加集中,对公司存在的风险揭示更加充分,不少年报审核意见直指要害,得到投资者、市场的广泛认可。其中,不少年报问询函件一经发出,即有专业人士进行讨论分析,媒体广泛转载,对帮助投资者准确了解公司实际情况,发现风险隐患,发挥了重要助力作用。同时还需要指出的是,年报审核重在发现公司存在的问题。但瑕不掩瑜,沪市1419家披露年报的公司中绝大多数是业绩优良、专心主业的优质公司,为我国经济发展转型做出重大贡献。从业绩表现看,沪市公司2017年度共实现营业收入27.97万亿元,同比上升14.46%;共实现净利润2.62万亿元,同比上升18.55%,呈连续增长态势。在股东回报上,沪市公司现金分红总额创历史新高,高达8,463亿元,为投资者交出优异的“成绩单”。在承担社会责任上,沪市公司支付的各项税费共计2.38万亿元,创造就业岗位约1,400万个,合计支付职工薪酬2.42万亿元。本次年报审核,主要是围绕提升上市公司质量这一目标,强化对问题公司的风险揭示,旨在激浊扬清,引导存在问题的公司融入主流、专注主业、改善经营,持续提高自身质量,共同塑造资本市场健康发展氛围,支持国家实体经济发展,从根本上维护好中小投资者利益。

就问询中发现的信息披露违规行为,上交所还对6家公司及时启动了纪律处分程序,典型情形包括半年报存在重大会计差错,导致虚增当期利润;以定期报告代替临时公告,未及时以临时公告的形式披露关联交易、对外担保以及其他对利润有重大影响的交易事项;非经营性资金占用,特别是在报告期内持续发生但在期末了结的期间占用行为。

综上,对于年报中发现的六大问题,上交所第一时间发出审核问询函。对于问题突出、回复内容含糊不清的个别公司,迅速开展二次问询;对披露不充分、不完整,故意掩盖真实信息的公司,已督促其补充披露,并充分揭示风险;对存在业绩变脸、资金占用、违规担保等事项的公司,已启动了纪律处分程序。根据年报审核情况,上交所拟对40余家存在重大风险的公司提请证监局关注或现场检查。

从事务所出具的非标意见来看,这些公司普遍存在业绩真实性存疑、规范运作存在重大缺陷等市场反响强烈的重大问题。例如,关键会计科目可能涉及虚假记载或不当会计处理、财务制度和内部控制混乱、以及由于内控失效、资金链断裂、资产冻结、大量涉诉、财务状况恶化等引发的持续经营风险等。这些问题往往导致公司披露的财务报表缺乏可信度和客观性,中小投资者利益受到极大损害。

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对于公司回复问询后仍有市场质疑情形,如会计处理存在明显疑点、存在大额非经营性资金占用、通过不当或显失公允的交易损害中小股东合法权益等情形,上交所发挥非现场监管和现场监管的合力,及时提交证监会相关派出机构予以关注或核查,共涉及20余家公司。

“三位一体”严把关

对此,今年年报问询中,上交所已对此深查细究,区分问题的不同性质,督促公司切实整改。深交所则第一时间制定专门的非标意见监管方案,对上述公司的年报全面开展事后审查。目前,已对涉及非标意见的近20家公司集中发函,要求对涉及非标意见的事项进行补充说明,一旦发现违规行为,将依法从严监管。

 

业内人士分析认为,作为上市公司交出的“成绩单”,定期业绩报告是投资者理解公司实际经营状况并作出审慎投资决策的主要依据。一线监管部门强化对上市公司定期报告的事中及事后监管,不仅有助于提升上市公司信息披露的质量,对于培育市场理性投资理念也有重要意义。

年报审核工作任务繁重,上交所建立了“事前、事中、事后”全程质量把控机制,对每一家重点审核公司均安排“会计、法律、行业”三方面监管人员同时审核。在审核方式上,结合“刨根问底”式监管和分行业监管的基本方法,在年报审核中全面关注公司业绩、生产经营、重要临时公告进展等,并发挥好分行业监管实施以来的优势和经验,将财务信息与非财务信息互相印证,提高发现违规线索的能力。

对于问题突出、回复内容含糊不清的个别公司,上交所迅速开展二次问询;对披露不充分、不完整,故意掩盖真实信息的公司,已督促其补充披露,并充分揭示风险;对存在业绩变脸、资金占用、违规担保等事项的公司,已启动了纪律处分程序。目前,根据年报审核情况,上交所拟对40余家存在重大风险的公司提请证监局关注或现场检查。

 

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同时,上交所继续坚持全面监管公开,将年报审核问询函全部对外公开,通过市场的外部约束提高内部规范水平,减少审核工作的随意性,提高年报审核质量。从实际效果来看,今年年报审核发现的问题更加集中,对公司存在的风险揭示更加充分,不少年报审核意见直指要害,得到广泛认可。

深交所针对问询中发现的问题,一方面及时督促上市公司补充更正披露,做到即问即改,已有160多家披露定期报告补充、更正公告,另一方面依法全面从严惩处违规行为,已对9家上市公司启动纪律处分程序。目前,深交所已对5家未能在法定期限内披露2017年年度报告的公司启动纪律处分程序,已对21家公司股票实施退市风险警示,并将对上述全部公司发出问询函;已对提出摘星摘帽申请的公司发出问询函20多份,重点关注的问题包括业绩大幅波动、非经常性损益确认、资产减值计量与确认、持续经营能力等。

不过也应该看到,虽然年报审核发现部分公司存在一定风险,但这绝非沪市主流。沪市公司2017年度分别实现营业收入27.97万亿元、净利润2.62万亿元,同比分别上升14.46%、18.55%。此外,沪市公司现金分红总额创历史新高,达8463亿元。

上交所表示,本次年报审核主要围绕提升上市公司质量这一目标,强化对问题公司的风险揭示,旨在引导存在问题的公司融入主流、专注主业、改善经营,持续提高自身质量,共同塑造资本市场健康发展氛围,支持实体经济发展,从根本上维护好中小投资者利益。

编辑:科学研究 本文来源:六大问题,事后监管问询函暴露上市公司半年报

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